Voľný preklad článku Keith-a Fitz-Gerald-a
hlavného investičného stratéga Money Morning
Ak Vám kedykoľvek napadlo, že ceny zlata sú manipulované, nie
ste sami - a nemýlite sa.
Najväčší obchodníci sveta vždy nakupovali zlato, najmä v dobách
rozpočtovej nezodpovednosti, politickej nekompetentnosti a
neúspešných snáh o zníženie vládnych výdavkov. V súčasnosti sa
však títo „hráči" vo svojej snahe utrhnúť si čo najviac už
úplne prestali kontrolovať, vysmiati zo svojich stále väčších
zárobkov.
Dnes chcem rozprávať o tom, kto sú títo „hráči" a spomenúť
pár trikov, ktoré možno použiť na to aby nás ich „obchody"
nezruinovali. A ich motiváciou nie sú vždy iba peniaze...
AKO VEĽKÍ HRÁČI HÝBU TRHOM
Finančné trhy sú niečo ako futbalová hra v zmysle, že medzi jej
účastníkmi je neustály pohyb energií. Niekedy sa stáva dosť
agresívnou v snahe rozdrviť, až zničiť protivníkov tím. Inokedy
je zas veľmi subtílna, plná rôznych nuáns a zákulisných taktík,
v snahe primäť protivníka k chybe.
Účel je však vždy rovnaký - výhra.
Obchodníci, špeciálne tí najväčší - konajúci v mene extra
veľkých hedžových fondov, obrovských privátnych a
inštitucionálnych investičných fondov či rôznych centrálnych
bánk, všetci robia to isté. Úporne útočia na trhy v duchu výhry
za každú cenu, o ktorú bojujú znova a znova, začínajúc každým
ranným zvonením na burzách.
Ak chcú ceny vytlačiť hore, vedia vytvoriť tlak kedy počítačové
programy účastníkov burzy začnú reagovať na pohyb a oni sami v
tomto momente, ako ceny rastú, začnú potichu predávať... Ak chcú
ceny znížiť, jednoducho dočasne „zatvoria - zrušia svoje
pozície" (burza to vníma ako stratu záujmu zo strany veľkých
hráčov o danú komoditu). Taktika, ktorá je používaná s
neuveriteľným úspechom, a železnou pravidelnosťou. A ak chýba
súvislý dopyt, predávajúci nemajú inú voľbu len znížiť svoje
očakávania (cenu svojej ponuky) kým sa zas kupujúci nezapoja do
systému.
Dokonca, niekedy do kybernetického priestoru iba jednoducho vypustia
cielené, „zaručené" správy.
A presne o tomto rozprával Jim Cramer, bývalý manažér hedžových
fondov vo svojom interview v televíznom programe „THE DAILY SHOW (S
JONOM STEWARTOM)" 12. marca 2009, ktoré nadväzovalo na predošlé
interview v programe „DAILY TICKER (S AARONOM TASKOM)"
z 22.decembra 2006.
Počas tohto, dnes už veľmi neslávneho interview Cramer podnecoval
všetkých manažérov hedžových fondov práve k takémuto obchodu,
pretože „je to legálna, veľmi rýchla a veľmi vďačná cesta k
zarobeniu veľkých peňazí"... Takisto povedal, že hoci umelo
vytvárať dojem, že nejaká komodita klesá je ilegálne, „v
skutočnosti to aj tak týmto spôsobom legálne urobíte, pretože
úrad dohľadu nad akciovými trhmi tomu aj tak vôbec nerozumie...".
Oveľa častejšie však veľkí „hráči" ako JPMorgan, Goldman
Sachs, PIMCO alebo ktorýkoľvek iný z finančných obrov jednoducho
zverejnia „štúdiu", ktorá je hlavnými médiami vnímaná ako
„božie slovo" a následne je zhltnutá „aj s navijakom" miliónmi
nič netušiacich investorov ako dôvod na kúpu či predaj.
UHÁDNITE, KOHO CHCÚ DOBEHNÚŤ...
Tieto taktiky umožňujú „megahráčom" zapojiť do hry aj drobných
investorov. Získavajú čo najväčší počet investorov v snahe
maximalizovať zisky - krátko predtým, ako zrazu pohnú akúkoľvek
vybranú komoditu v úplne opačnom smere.
V týchto dňoch je to aj prípad zlata. A keď to je aj politicky
prospešné, tak manipulácia funguje obojsmerne - zapájajú sa aj
centrálne banky, resp. FED.
Napríklad, Goldman Sachs nedávno zverejnil report, zvažujúci
myšlienku že 12 ročný nárast cien zlata sa končí a pred nami je
ich pokles. Stavím všetko čo mám, že minimálne jedna vnútorná
obchodná platforma Goldman Sachs vysoko (finančne) vsadila práve na
pokles cien zlata. Totiž, práve Goldman Sachs je preslávený svojimi
obchodmi presne oproti záujmom svojich klientov. Preukázateľne tak
robil už na všetkých možných trhoch, od finančných nástrojov
naviazaných na grécke dlhopisy až prvotnú emisiu akcií Facebooku
pre čínske spoločnosti.
Veľkí privátni investori ako George Soros alebo Louis Bacon Moore
pracujú oveľa jemnejšie, čo však neznamená, že nehrajú rovnakú
hru. Odlišujú sa len šírkou záberu svojich aktivít. S miliardami,
ktoré majú k dispozícii nepotrebujú priamo zaangažovať aj
drobných investorov. Namiesto toho dosahujú zisk na umelých pohyboch
trhu vytvorených záujmami ostatných veľkých „hráčov".
Inak povedané, naučili sa „čítať hru"... Soros, ktorý v roku
1992 takpovediac „zlomil" centrálnu banku Anglicka (the Bank of
England) a zarobil na tom jednu miliardu dolárov, je toho živým
príkladom. Vie presne, ktorých „hier" sa má zúčastniť, na
základe kombinácie osobných znalostí, dlhoročného podrobného
štúdia trhu a schopností svojho dobrého „nosa na zárobky".
ČO SA S TÝM TEDA DÁ ROBIŤ
Verte či nie, máte niekoľko možností.
VEĽKÍ „HRÁČI" MUSIA HÝBAŤ PENIAZMI, ČI CHCÚ ALEBO NIE, KAŽDÝ
DEŇ. Nemôžu si dovoliť len tak sedieť niekde bokom. Na druhej
strane, ako drobný investor si my môžeme dovoliť oddýchnuť od
obchodovania kedykoľvek.
VEĽKÍ „HRÁČI" HÝBU OBROVSKÉ MNOŽSTVÁ PEŇAZÍ. To znamená,
že ich príchod na burzu vidieť už z veľkej diaľky, špeciálne ak
vieme analyzovať objemy realizovaných obchodov. S ich miliardami oni
nikdy neurobia nákup len za pár miliónov. Preto vždy pred
zásadnými obratmi trhu vidíme najprv veľké zmeny v objeme
realizovaných obchodov.
VEĽKÍ „HRÁČI" MAJÚ VĎAKA VYSOKEJ ZLOŽITOSTI SVOJICH OBCHODOV
LEN LIMITOVANÝ ČAS NA REALIZÁCIU SVOJICH ZÁUJMOV. To znamená, že
preskakujú z komodity na komoditu oveľa rýchlejšie a častejšie ako
typický individuálny investor. Individuálni investori môžu a sú
trpezlivejší a viac orientovaní na dlhodobé obchody. Najmä, ak sa
držia nejakej konkrétnej stratégie dlhodobého investovania.
A NEZABÚDAJME, ŽE VŽDY MÁME PORUKE ZOPÁR EFEKTÍVNYCH FINANČNÝCH
TAKTÍK, KTORÉ MÔŽU VYROVNÁVAŤ NAŠE NEVÝHODY NA INVESTIČNOM
TRHU:
1) _"VŽDY CHOĎ S HLAVNÝM PRÚDOM" - PREDÁVAJ V OBDOBIACH RASTU A
NAKUPUJ V DOBÁCH POKLESOV! _Toto je proti prirodzenej intuícii
každého drobného investora, vyžaduje si to preto sebadisciplínu a
pevné nervy. Ak to však takto robíš, nielenže dramaticky
minimalizuješ svoje riziká, ale zároveň „kupuješ keď oni
nakupujú, predávaš keď oni predávajú" namiesto toho, aby si
investoval „proti" nim. _NAPRÍKLAD, BERÚC DO ÚVAHY DNEŠNÉ CENY
ZLATA, JA BY SOM NAKUPOVAL._
2) _NAKUPUJ A PREDÁVAJ V ČASE, NIE VŠETKO NARAZ_. Jeden z
najjednoduchších a najlepších spôsobov ako to robiť je nakupovať
pravidelne za vopred stanovenú čiastku peňazí, napr. k 1-mu dňu
každého mesiaca. Viem, je to trochu prácnejšie ako raz za čas
urobiť jeden veľký nákup alebo predaj. Ale_ __ÚŽITOK TOHTO
„EFEKTU SPRIEMEROVANIA NÁKLADOV" ZA TO NAOZAJ STOJÍ._ Špeciálne,
ak si uvedomíš, že veľkí investori robia to isté, a presne z tých
istých dôvodov!
3) _DÁVAJ POZOR NA ZÁSADNÉ FAKTY (FUNDAMENT)._ Najúspešnejší
obchodníci našich čias sú „jemne naladení" na svet okolo seba a
nenechávajú sa rušiť odchýlkami, dokonca ani tými, ktoré na trhu
sami vytvárajú. Drž sa vždy faktov: _PAPIEROVÉ PENIAZE SA
ROZKLADAJÚ, CENTRÁLNE BANKY NAKUPUJÚ VIAC AKO KEDYKOĽVEK PREDTÝM V
HISTÓRII A - SVET STOJÍ NA PRAHU NOVEJ MENOVEJ VOJNY_ ako sme ju
zažili v 30-tych rokoch (vedomá snaha vlád sveta znížiť hodnotu
svojich peňazí aby sa znížila hodnota dlhov, ktoré samy vytvorili -
bez ohľadu na to, že tým znehodnocujú úspory obyvateľov, čím im
znižujú životnú úroveň a nútia ich tým viac a dlhšie
pracovať). _DLHODOBO SÚ TIETO 3 SAMOTNÉ FAKTY EXTRÉMNE „BÝČIE -
PODPORUJÚCE RAST" PRE ZLATO. _
Nakoniec teda vôbec nezáleží na tom, kto manipuluje okamžité ceny
zlata na trhu. Nie, pokiaľ na tom zlate (alebo inej komodite) vieme
zarobiť."
